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Das delegierte Handelsmodell

Einführung 

Kleine Marktteilnehmer und Neueinsteiger haben oft mit begrenztem Handels-Know-how zu kämpfen, während Dienstleistungsanbietern möglicherweise der Zugang zu wichtigen Strukturen und Produktmerkmalen fehlt. Das delegierte Handelsmodell wurde entwickelt, um diesen Herausforderungen zu begegnen, indem es ein innovatives Setup für Asset-Optimierung, fortschrittlichen algorithmischen Handel, Aggregation und Engpassmanagement bietet.

Hauptmerkmale des delegierten Handelsmodells 

Das delegierte Handelsmodell umfasst mehrere Hauptmerkmale, die seine Funktionalität verbessern. Kleine Marktteilnehmer und Neueinsteiger können den Handel mit ihren Vermögenswerten delegieren und haben dennoch die Möglichkeit, unabhängig zu handeln. Jeder Eigentümer von Vermögenswerten ist als eigenständiger Teilnehmer vertreten, was eine maßgeschneiderte Verwaltung der Vermögenswerte gewährleistet. Das Modell ermöglicht die Verteilung von Vermögenswerten auf verschiedene Teilnehmer, die mit unterschiedlichen Balance Responsible Parties (BRPs) verbunden sind, was eine umfassende Anpassung der Handelsstrategien ermöglicht. Jeder Teilnehmer kann Zugang zu verschiedenen Produkten wie XBID NL, XBID DE, Ex-post und GOPACS erhalten, was maßgeschneiderte Lösungen ermöglicht. Finanzielle Abwicklungen werden direkt von Etpa über individuelle, jedem Teilnehmer zugewiesene Wallets verwaltet, was den Abwicklungsprozess vereinfacht. Darüber hinaus werden die physischen Abwicklungen mit den entsprechenden BRPs koordiniert, um eine rechtzeitige und genaue Ausführung zu gewährleisten. 

Die obige Abbildung zeigt ein Beispiel für eine mögliche Struktur.

In der folgenden Infografik zeigen wir eine vereinfachte Visualisierung der Funktionsweise des delegierten Handelsmodells. 

Der beauftragte Händler kann unsere ORDER-API nutzen, um Aufträge im Namen von Teilnehmern zu erstellen, indem er die spezifische ParticipantId in die Auftragsanfrage aufnimmt. Dadurch wird sichergestellt, dass der Auftrag genau dem vorgesehenen Teilnehmer zugeordnet wird. Der Auftrag enthält alle relevanten Details, und die ParticipantId ermöglicht es dem System, den Auftrag für den vorgesehenen Teilnehmer zu bearbeiten. Sowohl der Teilnehmer als auch der beauftragte Händler können die Order über die ORDER-API einsehen, aktualisieren oder löschen. Andere Teilnehmer, die mit dem delegierten Händler verbunden sind, sehen diese Order als regulären Eintrag im Orderbuch. 

Für den Abruf von Geschäften kann der beauftragte Händler die TRADE-API verwenden, um auf Geschäfte zuzugreifen, die mit seinen Teilnehmern verbunden sind. Der beauftragte Händler kann den betreffenden Teilnehmer identifizieren, indem er das Geschäft anhand der ParticipantId zuordnet. Wenn das Geschäft für einen Teilnehmer außerhalb des Bereichs des delegierten Händlers ausgeführt wurde, wird das Feld ParticipantId maskiert, um die Vertraulichkeit zu wahren. 

Die BRP-API ist ausschliesslich für BRPs verfügbar. Unternehmensdienstleister können diese API verwenden, um Abschlüsse für die mit ihrem Unternehmensdienstleister verknüpften Teilnehmer abzurufen. Die BRP-API liefert Details darüber, wann das Geschäft ausgeführt wurde und wann es von Etpa an den entsprechenden Übertragungsnetzbetreiber (TSO) nominiert wird. Darüber hinaus können die BKV diese API in ihre internen Nominierungssysteme integrieren, um die Abläufe zu optimieren. 

Beispiel 1: Delegation des Handels auf dem Intraday-Markt - XBID 

Delegierte Händler agieren als Vermittler auf dem Intraday-Markt und ermöglichen es den Eigentümern von Vermögenswerten, ihre Handelsstrategien zu optimieren, ohne dass sie über umfassende Marktkenntnisse verfügen müssen. Durch die Ausführung von Geschäften im Namen mehrerer Vermögensinhaber können beauftragte Händler Echtzeitdaten und ihre Marktkenntnisse nutzen, um von Kursschwankungen in Echtzeit zu profitieren. Das Portfolio jedes Vermögenseigentümers wird individuell verwaltet, was maßgeschneiderte Handelsstrategien ermöglicht. Während die beauftragten Händler die Handelsausführung übernehmen, können die Vermögensinhaber bei Bedarf auch eigenständig handeln. Finanzielle Abrechnungen werden über individuelle Wallets verwaltet, was die Abläufe vereinfacht, während physische Abrechnungen mit den entsprechenden BRPs koordiniert werden, was die Effizienz erhöht. 

Beispiel 2:Delegation von Asset-backed Trading für Engpassmanagement-Dienstleistungen - GOPACS

Ein Congestion Service Provider (CSP) kann als delegierter Händler fungieren und Engpassmanagementdienste für mehrere Anlagenbesitzer über GOPACS verwalten.Dieser Aufbau ermöglicht den flexiblen Einsatz von Anlagen wie BESS-Systemen und KWK-Anlagen zur Behebung von Netzengpässen, indem er Abweichungen von ihren nominierten Positionen zulässt.Der CSP optimiert die Nutzung von Anlagen Dritter und ermöglicht es den Anlagenbesitzern, ihre unabhängigen Handelsmöglichkeiten zu behalten.Die Vermögenswerte werden auf verschiedene Teilnehmer verteilt, die mit verschiedenen oder denselben BRP verbunden sind, was effiziente Handelsstrategien ermöglicht.Finanzielle Abrechnungen werden über die Wallets der einzelnen Teilnehmer abgewickelt, und physische Abrechnungen werden mit der BRP koordiniert, um eine genaue Handelsausführung zu gewährleisten. 

Weitere Vorkehrungen und allgemeine Informationen 

Für jeden Basiswert-Teilnehmer ist vor der Aufnahme von Handelsaktivitäten die Genehmigung des zuständigen BRP erforderlich. Diese Genehmigung wird durch unser BRP Trading Request Formular erleichtert, um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten.Alle beteiligten Unternehmen, einschließlich der beauftragten Händler und Teilnehmer, müssen Etpas KYC-Verfahren (Know Your Customer) zur ordnungsgemäßen Verifizierung ausfüllen, das schnell und unkompliziert sein soll.Jeder Teilnehmer muss eine Wallet mit ausreichendem Guthaben unterhalten, da sich seine Handelsaktivitäten direkt auf die einzelnen Wallets auswirken. 

Um die REMIT II-Vorschriften zu erfüllen, müssen sowohl der beauftragte Händler als auch die Teilnehmer über einen ACER-Code verfügen.Etpa verwaltet die ACER-Meldungen für den beauftragten Händler und die zugrundeliegenden Teilnehmer und stellt die Genauigkeit und Einhaltung der Vorschriften sicher. Indem Etpa die Daten der einzelnen Teilnehmer direkt an ACER meldet, verringert sich der Verwaltungsaufwand im Gegensatz zu anderen Plattformen, die in aggregierter Form berichten. 

Schlussfolgerung 

Das delegierte Handelsmodell bietet kleinen Akteuren, Neueinsteigern und Dienstleistern einen soliden Rahmen, um die Komplexität des Energiemarktes zu bewältigen. Durch die Nutzung des Fachwissens der beauftragten Händler und die Verwendung effizienter Prozesse können die Teilnehmer ihre Handelsaktivitäten optimieren und sich effektiv auf den Energiemärkten engagieren. Wenn Sie weitere Informationen wünschen oder die Umsetzung des Delegated Trading Model prüfen möchten, nehmen Sie bitte Kontakt mit uns auf.